L’assemblea dei soci di Rinascente Upim ha approvato la vendita della società operativa Rinascente srl a Central Retail Corporation, il principale operatore nella distribuzione in Thailandia. Lo comunica una nota dell’azionista Prelios precisando che il corrispettivo della cessione è pari a 205 milioni di euro (equity value), che esprime un enterprise value stimato pari a circa 260 milioni, corrispondente a un multiplo implicito pari a circa 11 volte l’Ebitda di Rinascente nel 2010. A valle dell’assemblea è stato formalizzato il relativo contratto di cessione tra RU e Crc.
Rinascente Upim – la holding che detiene il 97% circa della società operativa Rinascente Srl (il restante 3% è posseduto dal management di Rinascente mediante stock option) – fa capo per il 20% a Prelios, per il 46% a Investitori Associati, per il 30% a RREEF-Gruppo Deutsche Bank e per il 4% a Tasso (gruppo Borletti).

La vendita
Il prezzo è stato valutato congruo anche sulla base della fairness opinion rilasciata da Unicredit, sole advisor di RU per la vendita. Advisor dell’operazione per conto di Prelios, Investitori Associati e RREEF-Gruppo Deutsche Bank sono stati Citi, gli avvocati Giliberti e Pappalettera e il professor Anelli.
L’operazione consentirà a Prelios di realizzare una plusvalenza pari a oltre 30 milioni di euro. L’impatto migliorativo sulla posizione finanziaria netta di Prelios è previsto a circa 33 milioni.
Il perfezionamento della vendita sarà condizionato all’autorizzazione da parte dell’Antitrust.

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